Степень прозрачности
Открытие «АЛРОСА», приватизация — когда-то эти шаги многих пугали, но теперь стало очевидно, что все сделано правильно: доход от IPO и рост капитализации компании — прямая выгода для республики и якутян.
Во‑первых, это соответствует интересам республики как акционера «АЛРОСА». Что нужно любому собственнику любого предприятия? Чтобы оно успешно развивалось и приносило стабильный доход. При этом прозрачность, публичность — вот обязательные условия, которые сегодня выставляют все, кто может дать деньги. А вот тотальное участие государства и форма закрытого акционерного общества потенциальных рыночных инвесторов отпугивают.
Двадцать лет назад такой дилеммы не было, но два года назад вопрос встал ребром: если государство хочет получать хорошие дивиденды и налоговые отчисления от своей компании, надо ее «открыть», чтобы иметь возможности привлечения инвестиций. Непросто, с дискуссиями, с преодолением недоверия, но «АЛРОСА» в 2010 году стала открытым акционерным обществом.
Однако это полдела, обеспечившее «полупрозрачность» компании. Полная прозрачность невозможна до тех пор, пока рынок не узнает, сколько реально стоит компания (кто захочет ставить на темную лошадку?). Будучи ЗАО, «АЛРОСА» не имела рыночной капитализации, а экспертные мнения значительно разнились и в любом случае не устраивали ни ее менеджмент, ни республику. Например, официальная оценка, проведенная по заказу Росимущества в 2005 году, составила 6,4 млрд долларов, в 2006 году ее скорректировали до 6,1 млрд. Единственный способ узнать истинную цену компании — публичное размещение акций, то есть IPO.

Главная интрига
И вот, пожалуйста: по итогам IPO стоимость «АЛРОСА» составила 257,7 млрд рублей, то есть 8,13 млрд долларов. Такая оценка сложилась, исходя из цены, на которой сошлись покупатели и продавцы акций — 35 рублей за штуку.
Президент Якутии Егор Борисов назвал результаты IPO очень хорошими. В алмазной компании, как сообщает ее пресс-служба, «очень довольны интересом, проявленным зарубежными и российскими инвесторами, и достигнутой ценой размещения». Комментарии сторонних экспертов тоже весьма благоприятны: одни называют цену справедливой, другие говорят, что результаты IPO можно назвать хорошими, особенно если учесть, что инвесторы осторожно относятся к компаниям добывающего сектора и размещению ценных бумаг на одной только Московской бирже.
Скоро сказка сказывается, а подготовка к IPO была продолжительной и кропотливой. На подготовительном этапе собственники компании, Российская Федерация и Республика Саха (Якутия), привлекли к проекту операторов и консультантов — ведущие структуры в финансовой и юридической сферах.
Однако последнее слово всегда за собственником, что и продемонстрировал основной этап — размещение акций. Прежде всего, как рассказал президент Якутии, республика оставила за собой право прекратить прием заявок на приобретение акций и остановить заключение сделки. На тот случай, если бы стали складываться условия, которые нас не устраивают (например, появление стратегического инвестора).
И наконец ключевой вопрос, главная интрига — по какой цене продавать акции. Консультанты предложили по 33 рубля, республика определила другой диапазон — 35–38 рублей. Пришлось отстаивать свою позицию на переговорах с первым вице-премьером РФ Игорем Шуваловым, ведь на тот момент эта цена была выше рыночной: накануне IPO те немногие акции «АЛРОСА», которые уже торговались на бирже, продавались по 33–34 рубля с копейками. В самой компании называют избранный ценовой диапазон амбициозным, и глава Якутии признает, что этот шаг был достаточно смелым. Однако итоги IPO подтвердили, что высокая планка оправдана: акции были проданы по 35 рублей, и желающих купить их на таких условиях оказалось более чем достаточно. Цена «АЛРОСА» автоматически выросла.
Более того: IPO способствовало дальнейшему росту капитализации «АЛРОСА». Теперь, когда алмазный гигант уже стал публичной, прозрачной компанией, цена ее акций на торгах на Московской бирже поднялась и доходит до 38 рублей. Якутия может аргументированно заявить, что является собственником высоко оцененной рынком компании.

Наш доход
Вторая очевидная выгода от IPO — привлечение средств. «АЛРОСА» свой доход направит на погашение долгов. Средства от продажи акций из доли республики будут использованы на решение инфраструктурных проблем, не раз заявлял глава Якутии. Он еще раз подтвердил это на встрече с журналистами после сделки и особенно подчеркнул, что речь идет о вопросах, которые непосредственно влияют на качество жизни якутян: «Мы будем заниматься газификацией, решением проблемы аварийного и ветхого жилья. Это также потребует решения вопросов энергетики».
Со дня на день 18 млрд 44 млн рублей поступят на счет ОАО «РИК Плюс». Если бы средства пошли напрямую в казну, они, в соответствии с Бюджетным кодексом, были направлены на покрытие дефицита бюджета. Это все равно что продать лошадь и потратить деньги на макароны. Не лучше ли вложиться в строительство нового дома?
Так вот, со счета «РИК Плюс» деньги пойдут на те самые насущные задачи, о которых говорит Егор Борисов: газификацию и переселение якутян из аварийных домов. Президент заявил: «Все будет прозрачно, общественность будет полностью информирована о расходовании средств, компания будет обязана об этом отчитываться».
Кроме того, президент напомнил опыт использования средств от продажи «Якутугля». Они поступили в «РИК», которая использовала их строго в соответствии с соглашением с правительством России: на строительство железной дороги, аэровокзала, социальных объектов. Часть денег пошла в оборот, выросла, и заработанный таким образом капитал был вложен в другие важные для республики проекты. Например, такой успешный, как создание Завода базальтовых материалов.
С тех пор, как речь зашла о приватизации, власти Якутии настаивали на том, чтобы средства от продажи акций Российской Федерации (это еще 18 млрд 44 млн рублей) также были использованы на решение проблем республики. Во вторник на встрече с журналистами Егор Афанасьевич взял свой айпад и продемонстрировал запись интервью Игоря Шувалова, где тот заявляет, что регион получит эти средства через федеральную целевую программу развития Дальнего Востока. При закрытии сделки глава Якутии напомнил первому вице-премьеру России об этой теме, и тот подтвердил свое обещание.
Конечно, интересно, как именно поступят деньги — все сразу, по частям, какими частями, в какие сроки? Все сразу, к сожалению, вряд ли — при нынешних-то сложностях формирования федерального бюджета. Однако правительство республики разработало несколько вариантов поступления средств и будет работать с федеральным центром.

Наше все
Пожалуй, одним из важнейших итогов приватизации «АЛРОСА» стал ее умеренный, разумный масштаб. Напомним, что в июле 2012 года правительство России приняло решение приватизировать весь свой пакет — 51% акций. Это означало резкое ослабление государственного контроля над компанией, и потому республика с таким подходом не согласилась.
На заседании хозактива «АЛРОСА» в марте этого года Егор Борисов и президент компании Федор Андреев озвучили консолидированную позицию: к приватизации надо подходить взвешенно, на данном этапе Российская Федерация и Республика Саха (Якутия) должны приватизировать по 7% своих акций.
«Мы вели наступательную работу и в результате убедили руководство страны в том, что «АЛРОСА» является стратегической компанией не только для республики, но и для России в целом», — рассказывает Егор Борисов. Причем самым убедительным аргументом, по словам главы Якутии, является успешная деятельность алмазного гиганта, который стал настоящим брендом России и мировым лидером алмазодобычи.
В июле нынешнего года федеральный центр окончательно согласился с позицией Якутии. Сегодня стратегическое значение компании признают и Президент, и Председатель Правительства РФ.
Теперь Российской Федерации принадлежит 43% акций «АЛРОСА», республике — 25% + 1 акция, и снижать этот уровень республика не станет. При открытии компании был принят республиканский закон, где это четко прописано. Важно то, что юридически доли в 32% и в 25% +1 акция равноценны: их владельцы обладают одинаковыми правами, оба пакета являются блокирующими. Значит, и при нынешней доле в компании республика сможет контролировать принятие решений по важнейшим вопросам, имея возможность заблокировать то, что не соответствует ее интересам. К таковым, например, относятся объявление допэмиссии, одобрение крупных сделок, дивидендная политика и так далее.
Тогда же, два года назад, зашла речь о заключении акционерного соглашения, и вот теперь, после IPO, Якутия и Российская Федерация договорились о его подписании. Это будет соглашение о сохранении государственного контроля над «АЛРОСА». Российские власти обязуются, что в обозримом будущем не снизят свою долю ниже 25% + 1 акция. Вместе с долей республики это более половины, так что госконтроль обеспечен.
Что касается новых акционеров, появившихся в результате IPO, они, как считает Егор Борисов, внесут свою свежую струю в деятельность компании. Большинство составили долгосрочные инвесторы, в чьи намерения не входит быстрая перепродажа акций. Это важно, не хотелось бы, чтобы проданные акции сосредоточились в каких-то одних руках. Потому выбор покупателей делался продуманно. В итоге IPO не преподнесло сюрпризов в виде нового крупного игрока, который бы осмелился диктовать свою волю основным акционерам.
Помимо того, что «АЛРОСА» стала еще более ценным имуществом республики, она остается крупнейшим налогоплательщикам и важнейшим социальным партнером Якутии. «Компания продолжит традицию оказания услуг социальной направленности в регионах своего присутствия путем уплаты налогов и сборов, создания рабочих мест, обучения работников и поддержания высочайшего уровня стандартов в области охраны труда, промышленной и экологической безопасности», — сообщает пресс-служба «АЛРОСА».
Президент Егор Борисов заверил, что алмазная компания по-прежнему «наше все»: «АЛРОСА» остается особой компанией, которая «сидит в сознании» каждого якутянина. И мы будем это поддерживать».